証券会社の公平な選び方【手数料以外にも注目】】

株式投資とギャンブルの違いをわかりやすく解説

競馬場 全体
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投資とギャンブルの比較

株式投資はギャンブルだといわれることがあります。本当でしょうか。

確かに似ている点もありますが、明らかに異なる点もあります。

ギャンブルとの違いと、株式投資の特性を知って今後の投資に役立てていきましょう。

ギャンブルと投資の共通点

そもそもギャンブルとは、金品を将来の結果が不確かな動作に投じて一定のリターンを得ようとする行為と定義できます。

プレイヤーがサイコロを投げて、その出目によってお金を受け取ったりするのが基本的なパターン。

当たり前だけど、サイコロを振るっていうのは将来どの目が出るかわからない動作。

一方、株式投資はお金を株式に投じて利益を得ようとする行為だといえます。

企業経営や株価を左右する政治など、株価を動かす要素も不確かなもの。

この2つの定義を見ると、ギャンブルと株式投資はともに元本保証がなく不確かな挙動(=将来どうなるかわからない動き)にお金を投じて増やそうとする点で似ているといえます。

胴元の有無

しかし、ギャンブルには胴元がおり、彼らは自分の利益を確保します。

それゆえ、自分が勝つには他のプレイヤーを押しのけるという発想に陥りがちです。

あるギャンブルの還元率が80%だとしても、プレイヤー全員が同じ割合で損をしているわけではなく中には勝ち組もいるので、負け組の損失は胴元や勝ち組の利益にまわっているようなものです。

参考:日本で公的に認められているギャンブルの還元率

還元率
宝くじ 約46%
公営競技(競馬や競輪など) 約75%
パチンコ・パチスロ 80%~90%程度

還元率の出典:総務省(宝くじ・公営競技・サッカーくじの実効還元率 資料3)
※パチンコ・パチスロの還元率については大まかな推測値。

上の表はあくまで公的に認められているギャンブル。

証券会社や証券取引所は胴元ではない

この点、株式投資には証券会社がいますが、彼らは投資家の売買を仲介し、そこから得られる手数料や金利をおもな収益にするのでギャンブルの胴元とは異なります。

証券取引所にしても取引の場を提供し、それを利用する証券会社や上場企業から対価を得ている法人にすぎません。

また、投資の含み損状態は証券会社や他の投資家に資金を奪われたわけではなく、市場における売り優勢によって当初よりも価値が減った状態にすぎません。

これはオークションで100万円の商品を買って時間が経つと、その価額が変動しているようなものです。

抽選や収支に関する違い

次に株式投資とギャンブルの違いのうち、抽選に関する違いについて簡単に見ていきましょう。

  • ギャンブルの抽選そのものは社会情勢は関係ないが、株価は社会情勢の影響を受ける

⇒パチンコや宝くじといった機械系ギャンブルは、政府が還元率を決めることはあっても抽選は社会情勢に関係なくいつも機械的に行うだけです。

競馬やボートレースの結果も社会情勢は関係ありません。

一方、株価の動きが社会情勢の影響を受けているのはだれの目にも明らか。

  • 株式投資は他人の心理をよく考える必要がある

⇒自分が買った株式の価格は、その後、他人が売買することで変わります。

投資家は銘柄の需給(人気度)を考えなければならないのです。

このように他プレイヤーの心理を深読みする要素はギャンブルにはあまりありません。

  • ギャンブルは当たりかハズレ(0円)の世界だが、投資はそうはなりにくい

⇒たとえば、パチンコの1日の収支で、3万円を投じて5万円分の出玉が出れば2万円の勝ちです。

これを1球ごとの動きとして見ると、ハズレ(0円)か当たりにすぎません。宝くじや競馬でもハズレ(0円)か当たりが基本です。

一方、株式投資は「昨日の価額変動はマイナス2%だったが、今日はプラス3%だった」というように価額が小刻みに変動します。これはギャンブルの当たり・ハズレとは発想がまるで異なります。

それに投資先が倒産しない限り、自分がもっている株式の価値は0円にはなりません。

というか、もし投資先が倒産した場合、会社に資産が残っていれば、それは金融機関や投資家が分け合うことになります。

ただし、信用取引といって金融機関からお金や株式を借りて投資すると、0円や借金状態もありうる話です。

  • 株式は保有し続けているだけで収支がプラスとマイナスを行き来する場合があるが、ギャンブルは一度出現した当たり・ハズレがまず覆らない

⇒ギャンブルでは勝負が始まると賭け額を変えることはできません(買った時点で取消不可の場合あり)。

ハズレが出現したら覆ることはなく、賭けたお金が没収されるだけです。

一方、株式投資の場合、株価が下がって含み損状態に入っても、そこで売らなければ株価が上がってプラス圏に入ることもあります。

また株式は追加で買ったり部分的に(100株ごと)に売ることができます。

場合によっては同値撤退もありですし、空売りを使えば下げ相場でも利益を出すことができます。

ギャンブルとは異なって柔軟な戦略を打てることが株式投資と人間の強みなのです。

  • ギャンブルの方が受動的で、なおかつ運ゲーの要素が強い(運ゲー=運の要素が強いゲーム)

⇒その代表例が宝くじの購入から抽選後までの経過。

というのも宝くじの当選番号は胴元に不正がない限りコントロールできませんので、理論上、購入者は売り場や買い方などを工夫しても当選確率はまったく変わりません。

くじを購入したら、あとは抽選を待つだけです。くじを神棚において祈っても気持ちは変わるとしても当選確率は変わりません。

一方、株式投資は、株価チャート、決算、配当、財務信用残、大口の保有データが公開されているなど、投資判断に必要な要素が表面に具体的な数字として現れています。

厳密にいうと、そういった要素の多くは「現在よりも少し前の状態」であり、ギャンブルも株式投資もまだ到来していない時期(=未来)を予想しようとする点が難しいです。

しかし、株式投資では未来を予想するのに有益な情報がギャンブルよりも具体的で多いので、長期的(短期投資の蓄積による長期も含む)には運が左右する要素は薄まります。

運用面の違い

次に株式投資とギャンブルの違いのうち、運用面に関する違いについて見ていきましょう。

  • ギャンブルは一発逆転があるが株式投資に一発逆転はない(ギャンブルは当たりかハズレだが、株式投資は増えるか減るか

⇒たとえば、日本の宝くじは1枚たった300円のくじを買っただけで10億円もの金額が当たる可能性があります。

この当たりくじ1枚だけで見るとなんと約333万倍もの大当たりです。

しかし、株式投資は1日で最大30%くらいの増減なので短期的には一発逆転というものがありません。

  • ギャンブルは楽しむためにやる人もいるが、株式投資はほぼ金儲け

⇒ギャンブルは1回あたり100円~300円くらいでも楽しめるため、損得勘定は抜きにして運試しで楽しんでみようという人がたくさんいます。

しかし、投資は金儲けのためにやるものであり、元手は最低でも10万円以上は必要です(数千円でも可能)。

もし、保有している10万円の株式の価額が30%減ったら3万円の損失になりますから、投資をやるなら本気でやるのが普通です。

  • 投資は複利型運用ができるように連続性があるが(投資は掛け算の世界)、ギャンブルは単発的

複利とは、元本に利息がつくと、その次は前回の「元本+利息」に利息がつくこと。

たとえば、元本100万円を利回り10%で運用できると、1年後は110万円、2年後には121万円、3年後には133.1万円という具合で、2年後の増加額は100万円の10%ではなく110万円の10%である11万円になるのです。

つまり、キャピタルゲインや配当によって利益を元手に上乗せできれば、資産の増え方が上がるというわけです。

うまくいくかは別にして、これが投資の魅力の一つになっていることは間違いありません。

ちなみに複利10%が何年も続いたとすると、元手は10年で約2.6倍、20年で約6.7倍、30年で約17.4倍にもなる。

一方、ギャンブルでは抽選結果が明らかになったら券を換金するかハズレくじを捨てるかの2択が迫られます。

つまり、抽選後の券(宝くじ、馬券、パチンコの出玉レシート)には0円か受け取り期限つきの当選金額しか価値がなく、金融商品でいうところの配当や価額の増減がないのでいつまでも持ち続けることに意味はありません。

ギャンブルは1回(1抽選、1レース、1営業日など)ごとに強制的にリセットされるような体系になっているのです

社会との関連

最後に株式投資とギャンブルの違いのうち、社会との関連について簡単に見ていきましょう。

  • 株式投資は就活で役立つ

⇒株式投資をやっていると自ずと多くの銘柄や企業経営の手法、そして株価の動向に大きな影響を及ぼす政治ニュースを知ることになります。

それをきっかけに隠れた優良企業を知って就職したり、文系学生が理系分野に興味をもったり、面接での政治経済ネタに上手く対応できるかもしれません。

これに対してギャンブルが就活に直接的に役立つことはほとんどないはずです。

  • 企業の問題牽制と社会への参加意識

⇒企業の営利活動が社会的に問題視される典型といえば環境問題です。環境に配慮しながら活動するよりも環境に負担をかけながらビジネスを展開する方が利益は得られやすいからです。

しかし、その対策として環境へ負担をかけている業者により多くの税金を課す制度もありますし、環境問題で迷惑をかけている企業はイメージも悪くなります。

また先進国の消費者としても環境問題やエネルギーコストに対する意識は高まっていますので、そこで選ばれる商品も環境性能の高いものだったりします。

株主が営利を求めているために企業の行動倫理が歪められ、それが社会に悪影響を及ぼしているという指摘もありますが、牽制している面もあるのです。

さらに株式会社の最高議決機関である株主総会では個人株主にも議決権や提案権が認められています。

そこでは大株主ほどではないにしても経営に少々の影響を及ぼすことができます。

このような企業経営に参加する感覚、そして社会の改善に携わっているという感覚はギャンブルでは味わいにくいものです。

  • 堂々とできるかできないか

⇒近年、日本の一部の証券会社は各地の公立学校に出張して金融リテラシーや投資の基礎を教えています。

こうした普及活動には利益誘導的・時期尚早という批判もありますが、一部の学校から出入りが認められていることは確かです。

しかし、ギャンブル依存症対策の授業は存在しても、ギャンブルの胴元やプレイヤーが学校に出張してギャンブルの基礎を教えるというのは聞いたことがありません。

ギャンブルの中でも公営競技は公に認められているとはいえ、やはり彼ら自身も公的機関もどこか不健全だという思いをもっているのでしょう。

  • 世界観が開放的か閉鎖的か

ギャンブルのプレイを生業としている人・集団は課税や世間体などとの関係でギャンブル活動は公にしたがらないはずです。

また胴元がおり、還元率も決まっているギャンブルで勝つには他のプレイヤーを押しのける必要に迫られやすいため、利益情報を秘密にしておくことは合理的です。

それは攻略法が見つかった際に胴元に対策を早々と取られないようにするためでもあります。

株式投資でもよい情報が早い段階で得られたら素早く買うということがありますが、そういった情報はいずれ公表・報道されるでしょう。

というか、そもそも上場企業は投資家へ重要情報を公開することが義務付けられています。

それに、投資家は自分が買った銘柄と同じ銘柄を他の投資家にも買ってもらいたい(=株価を上げてもらいたい)以上その情報の普及を願うものです。

悪い情報にしても、安く買いたがっている人は悪い情報を普及させようとします(=ネガキャン)。

インターネットの登場とSNSの拡大以降はその傾向がより顕著になっていますし、一部の個人投資家や実業家は意見を積極的に発信しています。

さらに税金についても証券会社には確実におさえられています。つまり、上場株式への投資はギャンブルよりもオープンなのです。

日本人って投資に消極的だよね。
確かに日本人は投資に消極的だという統計はある。でも、パチンコ店やソシャゲのガチャ課金の多さを見てもわかるように日本人はギャンブルを好むといえるかもしれない。

ギャンブルと株式投資の違いは以上です。

次にギャンブルと投資に共通した要素でもあるリスクについて見ていきましょう。リスクの概念は投資以外でも役立つと思います。

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